6月“钱荒”难再现 低仓位基金加仓显著

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　　根据基金仓位监测模型测算，截至6月20日，基金整体持股仓位84.6%，与6月13日测算结果相比加仓0.6个百分点，主动加仓0.8个百分点。受新股申购资金冻结超预期影响，沪深A股下跌2.3%，样本基金净值下跌2.1%，当前货币政策渐进宽松，机构也更加重视流动性管理，预计6月“钱荒”难再现，汇丰PMI初值即将公布，经济向好因素在累积，随着新股中签率创新低，资金将重新回流二级市场，市场短期回归窄幅震荡，基金仓位小幅上升，仓位较低的混合型基金加仓相对显著。

　　基金持股仓位测算的样本是全部已披露2014年1季报的开放式主动型股票基金和混合基金，采用截至6月20日的数据，基金整体持股仓位84.6%，与上一期测算结果相比加仓0.6个百分点，剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响，主动加仓0.8个百分点。其中，股票型基金整体仓位89.2%，上升0.3个百分点，主动加仓0.5个百分点，混合型基金整体仓位78.3%，上升0.9个百分点，主动加仓1.3个百分点。

　　按照基金2014年1季度末资产净值规模进行排序，分别划分为四个规模区间。从分类汇总的结果来看，50亿元以上规模基金仓位较高加仓幅度较小，其中，50亿元以上规模基金平均仓位86.5%，主动加仓0.5个百分点；50亿元至20亿元规模基金平均仓位83.9%，主动加仓1.2个百分点；20亿元至5亿元规模基金平均仓位82.9%，主动加仓1.0个百分点；5亿元以下规模基金平均仓位79.3%，主动加仓1.4个百分点。

　　从基金仓位分布结构来看，仓位低于70%的基金数量占比继续下降。其中，仓位高于90%的基金数量占比27.0%，增加1.0个百分点，仓位在80%至90%之间的基金数量占比37.0%，增加1.9个百分点，仓位在70%至80%之间的基金数量占比16.9%，减少0.5个百分点，仓位低于70%的基金数量占比19.1%，减少2.4个百分点。

　　从基金主动性调仓来看，主动加仓的基金数量占绝大多数。其中，主动加仓的基金数量占比77%，有55%的基金主动加仓幅度在3%以内，21%的基金主动加仓幅度在3%以上；主动减仓的基金数量占比23%，有14%的基金主动减仓幅度在3%以内，10%的基金主动减仓幅度在3%以上。

　　从基金公司来看，72家基金公司中有51家主动加仓，21家主动减仓，主动加仓的公司家数增加5家。管理规模前十名的公司，整体仓位由83.1%上升到83.6%，主动加仓幅度接近同业平均水平。（作者：赵明超）（中国证券网）

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