贫民
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很多投资者对于某种投资方式的顾虑大多是,能不能保证本金不亏损?如果本金有亏损,那还不如去银行存定期。但凡是投资,就一定会有风险;风险越高,潜在的收益也就越高,这是投资市场的不二法则。基金投资与股票投资相比风险低了许多,但是还是有很多投资者望而却步,那么有没有能保本的基金?
有一种基金叫做保本基金,就是在一定期间内,对所投资的本金提供一定比例的保证保本基金,基金利用利息或是极小比例的资产从事高风险投资,而将大部份的资产从事固定收益投资,使得基金投资的市场不论如何下跌时,绝对不会低于其所担保的价格,而达到所谓的保本作用。在国际上,保本基金可分为保证和护本基金两种类型,其中护本基金不需要第三方提供担保。一般来说,保本基金将大部分资产投资于固定收入债券,以使基金期限届满时支付投资者的本金,其余资产约15%-20%投资于股票等工具来提高回报潜力。
保本基金经常使用一种动态投资组合保险技术(CPPI)实现保本,这种技术的基本思路是将大部分资产投入固定收益证券,以保证保本周期到期时能收回本金;同时将剩余的小部分资金乘以一个放大倍数投入股票市场,以博取股票市场的高收益。这样,如果股票市场上涨,CPPI按照放大倍数计算出的投资股票市场的资金会增加,从而增加基金的投资收益;相反,当股票市场下降时,CPPI计算出的投资于股票市场的资金量会减少,基金会将一部分资金从股票市场转移至风险较小的债券市场,从而规避了股票市场下跌的风险,保证基金总资产不低于事先确定的安全底线。除了在投资过程中使用保本技术外,一般保本基金有信用良好的保证人。基金持有人在认购期购买并持有到期,如可赎回金额加上保本期间的累计分红金额低于其投资金额,保证人应保证向持有人承担上述差额部分的偿付;但如基金持有人未持有到期而赎回的,则赎回部分不适用此担保条款。
到期收益也就是最终收益,是指将基金持有期所获得的收益,包括到期的全部利息。那么保本基金的到期收益率应该怎样计算?其实和其他类型的基金到期收益率的计算方法是一致的,到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)× 100%。
在购买保本基金时,要想最大程度的保证收益,有以下两点需要注意:其一,须持有至到期,中途赎回不提供保本。现有的4只保本基金只有国泰金鹿保本二期的保本周期为2年,其余3只保本基金的保本周期均为3年。其二,多数基金申购不保本,认购才保本。现有的4只保本基金中,仅有金元比联宝石动力在申购期内申购也提供保本,其它3只基金只在认购期内认购才保本,而在保本周期内申购则不保本。因此,购买、赎回的时点是关键。在认购期认购的投资者即使亏损,到期本金亏损的一般情况不会发生,但如果中途赎回,则可能发生本金亏损。对于在申购期内申购的投资者,则现有的亏损已成为实际的亏损,即使持有至到期也不一定保本。
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