基金组合 周报

bladeng

2008年11月17日
􀁺 组合回顾
上周国务院推出扩大内需十条措施，A股迎来一轮久违的大涨。市场的走势基本符合我们的判断，不过上涨的幅度甚至比我们估计的更大。按照上周的操作计划，我们在周一买入了基金科翔，将股票基金的比例提高到了80%。由于基金科翔周一的开盘价（1.126元）大大低于我们计划的最高1.15元，为组合在上周的良好表现打下基础。
上周组合收益率9.40%，同期业绩基准收益率11.97%，上证指数收益率13.66%。
基金名称     基金代码       基金类型            上周价格 本周价格 收益率（%）
1基金天华 184706.SZ    股票型，封闭式     0.632     0.682       7.91%
2基金普惠  184689.SZ    股票型，封闭式     0.807     0.882       9.29%
3嘉实沪深300 160706.OF  股票型，LOF     0.430     0.500       16.28%
4易方达科翔   110013.OF  股票型，封转开  1.126     1.276       13.31%
5南方现金增利 202301.OF 货币型                1            ——         0.21%
                                                                                组合收益率   9.40%
                                                                                基准收益率  11.97%
                                                                                沪深300指数 15.62%
                                                                                   上证指数     13.66%
* 收益率基准 =（沪深300指数*75%）+（中证全债指数*25%）
* 上周买入的基金科翔正在转为开放式基金（易方达科翔），在基金公司未公布该基金净值前，我们利用该基金的资产配置比例和沪深300指数模拟计算该基金的价值。考虑到未来的赎回成本和计算误差，我们在计算净值时提取了3%的减值准备。
􀁺 组合管理
操作策略：我们对经济及A股市场走势的基本判断没有变化，上周的上涨暂时只能够看作一次反弹。本周我们将见好就收，结束这次波段操作，重新将股票基金比例调回60%。
12日是基金科翔封转开之前的最后一个交易日，之后的申购期将至少有一个月（至12月12日）不能够赎回，因此继续持有该基金存在一定流动性风险。考虑到本组合的长期投资性质以及周二基金科翔的折价率仍然超过5%，我们认为承担这种风险来获得一次套利机会可能是合算的，因此上周决定继续持有该基金至转为开放式基金。未来几周，我们将通过组合中的其他品种来调整组合的仓位。本周组合中的基金构成如下：
上周截止  本周计划  股票基金
4
3
债券基金
0
0
货币基金
1
2
操作计划：周一在0.47元以上卖出嘉实沪深300；然后申购南方现金增利。

产品说明
本产品是一个由5只基金构成的理财组合。本产品强调基本面分析和中长线投资，在操作风格上以被动配置为主、结合少量波段操作。本产品力求在风险承担不高于于市场风险水平的前提下，在中长期为投资者提供相当于市场收益水平的稳健回报。本组合每周发布一次。在试用期内，本组合的收益率计算不考虑交易费用。
本组合收益率取组合中5只基金的平均数，收益率参考基准 =（沪深300指数*75%）+（中证全债指数*25%）。关于本组合的详细信息，参见本理财组合的《产品说明书》。
风险提示
1） 本组合只是一个模拟帐户，并非实盘操作，其在时效性、可操作性、有效性等方面可能存在局限，仅供客户结合市场实际走势和自身实际情况加以适当取舍和参考。
2） 本组合应当被作为一个整体进行看待，而并非是对组合中某个基金产品的单独评价。
3） 本组合是一个主动/被动投资策略相结合的投资组合，本组合的收益率可能明显偏离于业绩参考基准。我们不保证本组合一定能够实现高于业绩基准的收益，也不保证本组合一定具有某种优势。
4） 本组合无法消除来自金融市场、宏观经济及法律政策等方面的系统性风险。
5） 本组合中部分基金产品亦可能存在未知的管理风险、法律风险、流动性风险或其它风险。
6） 若因参考此组合进行操作导致客户资产亏损，我们不承担任何直接或间接的责任。

[ 本帖最后由 bladeng 于 2008-11-18 21:41 编辑 ]